O On Balance Volume (OBV) ou indicador de volume é uma ferramenta de análise técnica usada para detectar o volume de negociação de um activo ao longo do tempo.
Popularizado por Joseph Granville na década de 1960, mede a tendência do volume de um activo em relação aos seus movimentos de preço e é calculado diariamente.
O OBV é mais popular na negociação de acções, pois estas são mais susceptíveis a movimentos de preço com base no volume de negociação. No entanto, também pode usá-lo para negociar commodities e forex.
Como funciona o indicador OBV?
O indicador OBV baseia-se no princípio de que, se um activo apresentar um aumento significativo no volume de negociação, tal sinaliza um aumento na procura por esse activo, o que pode preceder um movimento positivo do preço.
Por outro lado, uma diminuição notável no volume sugere que a procura pelo activo diminuiu, podendo indicar uma futura queda no seu preço.
O OBV calcula o total acumulado do volume de um activo, adicionando-o quando o preço sobe e subtraindo-o quando o preço desce. Desta forma, constitui um registo contínuo e cumulativo do volume de negociação de um activo.
O OBV é mais popular na negociação de acções, pois estas são mais susceptíveis a movimentos de preço com base no volume de negociação. No entanto, também pode usá-lo para negociar commodities e forex
As fórmulas seguintes descrevem como o OBV é calculado:
- OBV anterior + volume actual, quando o preço de fecho actual é maior que o preço de fecho anterior.
- OBV anterior – volume actual, quando o preço de fecho actual é menor que o preço de fecho anterior.
O OBV anterior permanece fixo quando o preço de fecho actual é igual ao preço de fecho anterior.
Estratégia de negociação OBV
Pode usar o OBV com outros métodos de análise técnica para determinar pontos de entrada e saída de uma negociação. Estas são algumas das estratégias mais populares:
- Linha de tendência OBV: Traçar uma linha de tendência ao longo do percurso do OBV. Uma tendência ascendente pode indicar pressão de alta; uma descendente pode indicar pressão de baixa.
- Divergência OBV: Se o preço estiver a subir, mas a linha do OBV estiver a descer, pode sinalizar uma divergência de baixa (queda provável). Um sinal de alta ocorre se o preço estiver a cair enquanto o OBV sobe.
- Rompimento (Breakout) de OBV: Usar o OBV para identificar pontos de rompimento em níveis de suporte ou resistência.
- Média móvel OBV: Quando o OBV sobe acima da sua média móvel, pode indicar uma tendência de alta; quando cai abaixo, uma tendência de baixa.
Limitações do OBV
É importante usar o OBV em conjunto com outras ferramentas de análise técnica e fundamental:
- Não é adequado para negociação diária (day trading): Como o OBV é calculado no fecho do mercado, normalmente não é útil para identificar sinais durante o dia.
- Sinais falsos: Sendo um indicador antecedente, os seus sinais nem sempre são claros. Anúncios inesperados no mercado podem causar picos de volume que distorcem o indicador.
- Aplicabilidade: O OBV é mais eficaz em activos populares com grande volume (como acções de alta capitalização). Ignora factores externos como notícias ou dados económicos actuais.
O On Balance Volume detecta o sentimento do mercado somando ou subtraindo o volume diário conforme a direcção do preço. Embora útil para confirmar tendências, possui limitações como a geração de sinais falsos e a inadequação para o curto prazo intradia.
Fonte: IG